盈远期策略创业板突破2400点，医药股爆发，国债大跌，焦煤跌超6%，港股午后回升，泡泡玛特涨近6%

7月29日周二盈远期策略，A股午后走高，临近尾盘拉升，三大股指集体收涨，沪指重回3600点，创业板一举突破2400点，为去年11月以来首次，医药股全线爆发，CRO、创新药等方向涨幅居前，CPO等算力硬件股活跃。雅江电站概念股午后拉升，西宁特钢、西藏天路等多股涨停。

港股全天弱势震荡，恒指盘中跌超1%，恒科指一度跌近2%，午后跌幅显著收窄，科网股普跌，新消费概念反弹，创新药大涨。债市方面，国债期货大幅下跌，30年期主力合约跌近0.8%。商品方面，国内商品期货分化，焦煤、玻璃等跌幅居前，其中焦煤跌超6%，硅铁、多晶硅等反弹。

A股：截至收盘，沪指涨0.33%，深成指涨0.64%，创业板指涨1.86%。

盘面上，个股跌多涨少，全市场超3000只个股下跌。沪深两市全天成交额1.8万亿，较上个交易日放量609亿。板块方面，医药股集体爆发，CRO、创新药等方向领涨，九洲药业、亚太药业、众生药业等十余股涨停，睿智医药20CM涨停。算力硬件股活跃，光模块（CPO）等拉升，方邦股份、沃格光电等封板。雅江水电站概念午后反弹，西宁特钢、西藏天路等多股涨停。下跌方面，保险、银行、农业等板块跌幅居前。

港股：截至收盘，恒指跌0.15%，恒科指跌0.35%。

盘面上，盘面上，医药股涨幅居前，创新药方向大涨，药明康德涨约11%，科济药业涨约7%，君圣泰医药-B涨约6%。大型科网股多数下跌，小米跌超2%，百度、网易、哔哩哔哩跌超1%，腾讯控股、美团、京东、快手均下跌。金融股回调，民生银行跌近3%。新消费概念反弹，泡泡玛特涨近6%，蜜雪集团涨超4%，老铺黄金涨超2%。

债市：国债期货午后跌幅加剧盈远期策略，截至收盘，30年期主力合约跌0.78%，10年期主力合约跌0.25%，5年期主力合约跌0.17%，2年期主力合约跌0.06%。

商品：国内商品期货分化，截至收盘，玻璃主力合约跌超7%，焦煤跌超6%，碳酸锂跌超5%】纯碱、苹果跌超3%，焦炭、20号胶、BR橡胶跌超2%。多晶硅、硅铁涨超3%，锰硅、LU燃油、烧碱、工业硅、热卷涨超2%。

医药股全线爆发，CRO、创新药掀起涨停潮

今天，A股医药股全线爆发，CRO、创新药方向领涨，截至收盘，睿智医药20CM涨停，药石科技涨超18%，九洲药业、昭衍新药涨停，泰格医药、药明康德、康龙化成等涨幅居前。

在创新药板块中，南新制药、微芯生物等涨超10%，前沿生物、广生堂、药康生物、智飞生物等纷纷拉升。

港股创新药板块亦全线爆发，药明巨诺大涨35%，药明康德大涨超10%，先声药业、石药集团、绿叶制药涨超8%。

消息面，7月28日，药明康德发布的2025年半年度报告显示盈远期策略，该公司上半年实现营收207.99亿元，同比增长20.64%；实现归属于上市公司股东的净利润85.61亿元，同比大幅增长101.92%。

继三生制药、中国生物制药斩获海外大单后，恒瑞医药7月28日公告与生物制药公司葛兰素史克（GSK）达成协议；GSK将向恒瑞支付5亿美元的首付款，里程碑付款的潜在总金额约120亿美元。

据国家医保局7月29日消息，为落实《支持创新药高质量发展的若干措施》，推动创新药高质量发展，更好满足人民群众多元化就医用药需求。、

光大证券也指出，当前创新药板块估值仍具吸引力，宽基对创新药板块的配置远未见顶，外资对港股创新药的配置也有提升空间。

中泰证券表示，从基本面来看，创新药仍是当前医药板块中产业趋势最为明确且具备未来成长空间的子行业，该机构认为全年维度创新药作为医药板块的投资主线不会变化。

商品分化，焦煤再跌超6%

今天，国内商品期货市场走势分化，多晶硅、硅铁反弹，均收涨超3%，锰硅、工业硅、氧化铝等纷纷上涨，玻璃、焦煤、焦炭、碳酸锂等延续跌势，其中焦煤跌超6%，早前一度跌超11%，焦炭跌超2%。

银河期货表示，焦煤期货早盘大幅下跌，主要原因在于期货交易所出台限制开仓等措施后，市场情绪降温，部分获利资金了结。

“为了防范风险，抑制部分投机资金，避免出现不理性行情，交易所采取的限仓措施只是导火索，主要原因还是前期上涨过快、大量资金流入、市场情绪亢奋、投机性过强和交易过于拥挤所致。”

据见闻文章，国内期货周一夜盘时段，在交易所风控措施出台后，“反内卷”狂欢继续降温，焦煤夜盘大跌超10%，玻璃跌约7.6%，焦炭跌约3.8%，低硫燃油涨超1.9%。

分析师认为，前期基于煤炭限产预期的交易透支了焦煤价格上涨空间。在上周五大商所出台限仓措施后，资金大幅撤离，市场交易氛围明显降温。焦煤交易逻辑正从情绪驱动转向供需基本面。

业内人士预计，阶段性供不应求局面短期将有所缓解，焦煤价格后市仍有下跌可能。全年供应偏宽松格局下，此轮上涨更多体现为阶段性反弹，价格最终将回归基本面。

婴童概念盘中活跃，牛市“急先锋”突发涨停

今天，乳业、婴童概念股高开低走，截至收盘，骑士乳业涨5%，贝因美、皇氏集团、均瑶健康等涨幅居前。方直科技、贝因美、爱婴室等走高。

消息面，国家育儿补贴制度实施方案7月28日公布，对符合法律法规规定生育的3周岁以下婴幼儿发放补贴，现阶段国家基础标准为每孩每年3600元，发放补贴至婴幼儿年满3周岁。

浙商证券研报称，本次国家育儿补贴符合国际标准，国家育儿补贴有利于提振相关母婴消费产业链，从国际经验来看，为扭转生育率趋势除育儿补贴外，还需要相关配套政策。据估算，2025年符合条件的育儿补贴总额或约1100亿元，占2025年社零比重约0.16%。

7月29日，曾于2015年及2020年牛市中表现活跃的金融IT龙头恒生电子股价爆发。上午10点后，股价急拉涨停，截至收盘，恒生电子涨10%，报37.82元/股。

据券商中国，市场上有流传的“小作文”称，恒生电子全资子公司恒云科技和蚂蚁数科达成战略合作（产业可验，细节可私），合作围绕虚拟资产/稳定币的运营及系统建设，香港&出海。后续蚂蚁-恒云会开稳定币大会，时间大概率为9月。

在今天收盘后，据21财经报道，恒生电子投资者关系部的工作人员表示，公司有注意到市场相关传闻，公司今日涨停或与该传闻有关盈远期策略，但目前投资者关系部暂无法确认公司是否与蚂蚁数科达成合作。该工作人员进一步补充道，公司旗下香港子公司长期为港资及中资券商提供it服务，市场份额可观，公司也确在积极布局稳定币等虚拟资产及出海业务，并与蚂蚁数科等企业有过前期沟通交流。但其强调，“相关合作的确认仍需以官方公告信息为准”。

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